Знімок екрана китайської CBDC.
Днями в мережі з'явилося фото екрану смартфона, на якому відображався інтерфейс онлайн-гаманця, що використовується в тестуванні цифрової валюти Народного банку Китаю. Мова йде про китайську версію CBDC (Central Bank Digital Currency), або DCEP (Digital Currency/Electronic Payment), цифрову форму фіатних грошей. Інсайдери стверджують, що додаток поки доступний тільки в чотирьох провінціях Китаю і тільки для клієнтів з білого списку.
CBDC, за визначенням, - проект високого ступеня захищеності, кожна одиниця якого, подібно до банкноти, однозначно визначена, але, на відміну від банкноти, не може бути захована або використана в прихованих від емісійного центру транзакціях. CBDC має ряд істотних переваг перед паперовими грошима, головне з яких - в ідеальному «сферичному» випадку, в силу централізованості як функції єдиної бази даних - повна прозорість для емісійного банку, а оскільки в якості такого виступає центробанк - для держави в цілому. Власне, інші особливості логічно випливають з цієї переваги. Наприклад, стає неможливим відхід від податків, тому що всі операції цифрової валюти центробанку відбуваються, по суті, в його власній базі. Регулятору завжди відоме місцезнаходження не тільки сум, але кожної одиниці валюти.
На відміну від частково оцифрованих паперових грошей, DCEP не можна тимчасово або повністю вилучити з цифрової системи обліку, перевівши в готівку, і таким чином пустити на проведення якихось злочинних операцій. Функціонування оцифрованої паперової валюти в принципі дискретне - хоча б тому, що часткове оцифрування і реоцифрування відбувається багаторазово в безлічі великих і дрібних незалежних центрів, лінія руху по яких раз у раз переривається періодами функціонування в суто готівковій формі, без скільки-небудь централізованого і навіть взагалі без цифрового супроводу. Все це дозволяє існування не тільки ситуацій «відмивання» грошей, але і паралельне умовне перебування одних і тих же грошових одиниць у складі не пов'язаних один з одним віртуальних грошових сум, так само як і повне нецентралізоване вилучення грошових одиниць з обігу. Дія CBDC в єдиній базі даних, в якій, за початковою ідеєю цього інструменту, безпосередньо заведені рахунки всіх користувачів, включаючи кінцевих, і фіксуються всі транзакції і всі рухи кожної грошової одиниці, повинні виключати можливість таких операцій.
Через централізовану і державну природу CBDC для її реалізації не потрібен блокчейн або інша технологія розподіленого обліку (DLT в широкому сенсі). З одного боку, це робить її прозорість принципово односторонньою, з іншого - знижує необхідну кількість багатоцентрових обчислень і дозволяє виключити сумну можливість втрати персонального ключа - у разі прив'язки рахунку до, умовно кажучи, паспорту (ну, або цифровому відбитку особи) громадянина або/і централізованим реєстраційним даним підприємства або установи. Наявність обов'язкових рахунків кінцевих користувачів в системі CDBC/DCEP робить дуже легко реалізованим такий цікавий спосіб грошової емісії, як вертольотні гроші - коли необхідна грошова маса розподіляється банком-емітентом відразу безпосередньо за рахунками кінцевих користувачів грошей.
Однак спочатку проста і зрозуміла ідея цифрової валюти центробанку може істотно змінюватися, коли мова заходить про практичні реалізації. Зокрема, співробітник Європейського Центробанку (ECB, ЄЦБ) Дірк Буллман (Dirk Bullman) розповідав на блокчейн-конгресі в Малазі, Іспанія, що в проектах «цифрового євро» розглядаються різні варіанти в різних поєднаннях, від «стейблкоїна» (криптовалюти, прив'язаної або її до паперової валюти, або до золота, або до золота. І треба розуміти, що будь-яка базова концепція при цьому представляє не конкретне рішення, а цілий діапазон можливих дизайнів. Зокрема, у варіанті стейблкоїна, прив'язаного до паперового євро, тобто, фактично, у варіанті стовідсоткового оцифрування «нала», виникає проблема подолання дискретності руху такої валюти. І кожен спосіб її вирішення (наприклад, обов'язкова цифрова фіксація будь-якої операції з готівкою) відображається на безлічі інших її особливостей. Також будь-який варіант супроводжується питанням: чи потрібен у структурі «цифрового євро» гаманець кінцевого споживача? Або європейська CBDC повинна залишатися інструментом транскордонних переказів і міжбанківських розрахунків? Якщо 79% всіх торгових операцій в Європі все ще здійснюються з використанням готівки, чи треба прагнути перевчити кінцевого споживача і змусити його відмовитися від «кешу» на користь прогресивної «крипти»? Ще одне несподіване питання, яке дійсно розглядається розробниками: чи має CBDC бути анонімною? Питання дуже цікаве і важливе: тому що анонімність традиційних паперових фідуціарних грошей начебто якраз повинна бути подолана введенням цифрової валюти центробанку, а якщо вона збережеться, це, з одного боку, ймовірно, залишить в цьому інструменті лазівку для криміналу, з іншого - зробить його менш тоталітарним. Паралельно виникає філософське питання: чи не є вирази «доступний для криміналу» і «менш тоталітарний» у певному сенсі синонімами.
Нарешті, дуже важливе питання, пов'язане з введенням CBDC/DCEP, - це зміна ролі окремих банків як комерційних і взагалі конкурентних структур. Адже якщо всі гроші недискретно функціонують в базі центробанку, переміщаючись між споживчими рахунками, що знаходяться в цій же базі, роль банків і існуючих платіжних систем, особливо у випадку «вертольотної» емісії, знижується радикально. Якщо споживачеві не потрібні специфічні банківські продукти на зразок кредитів, йому не будуть потрібні і додаткові посередники для операцій, які він зможе виробляти безпосередньо в системі DCEP.
Однак у центробанках провідних економік світу сидять не революціонери - в їх завдання не входить руйнування банківської системи капіталізму. Тому продумуються варіанти збереження і навіть збільшення значущості ролі банків. Зокрема, в ЄЦБ розглядають можливість, повернемося до Китаю, «дворівнього китайського варіанту». Що ж це за варіант? А ось це дуже цікаво. Як мінімум, тому що не дуже в'яжеться з образом КНР як тоталітарної і частково навіть комуністичної держави.
2 квітня в газеті Yicai опублікував статтю про те, якою повинна бути CBDC, товариш Яо Цянь (姚前), директор Китайської Комісії з регулювання цінних паперів (中国证券监督管理委员会, CSRC) і власне автор ідеї випуску китайської державної «крипти». Тут, звичайно, не дуже зрозуміло, наскільки саме його бачення відображено в уже реалізованому продукті, оскільки історія знає масу прикладів, коли автор ідеї і керівник змушений підкорятися обставинам (вищому керівництву, більшості, вимогам ринку, технічним обмеженням тощо) і його ідея розвивається зовсім не по тому шляху, який він собі уявляв. Йому ж залишається тільки відстоювати її, використовуючи в т.ч. пресу. У всякому разі, серйозний вплив на формування «цифрового юаня» Яо Цянь точно мав. Ну і факт, що євробанківські чиновники посилаються на «китайську дворівневу систему» (а центробанки і пов'язані з ними установи активно діляться досвідом у справі розробки CBDC), говорить на користь того, що прийнятий саме варіант, описаний Цянем.
Детальніше. По-перше, Яо Цянь розглядає кілька варіантів (значить, можливо, тестований зараз - не остаточний) - і всі вони повинні використовувати блокчейн. Він стверджує, що блокчейн - технологія, яка довела надійність, і що центробанки багатьох країн вже тестують різні проекти CBDC на основі блокчейна. Розподіленість останнього і необхідність централізованого управління цифровою валютою центробанку не здаються йому непереборно суперечать один одному. По-друге, і це момент, до якого Цянь схиляється, «широка громадськість» - не повинна мати CBDC-рахунків в центробанку. Повинен бути пул «операторів платежів», державних і комерційних банків, сертифікованих для роботи з CBDC. І випуск конкретних одиниць цифрової валюти повинен проводитися центробанком за запитом такого оператора, який, у свою чергу, ініціюється кінцевим клієнтом. При цьому центробанк випускає тільки «чисту одиницю» цифрової валюти, що містить унікальний номер, цифровий підпис центробанку, номінал і, наприклад, дату випуску. Будучи поставленими оператору і, потім, на рахунок кінцевого споживача, такі одиниці «обростають» подробицями, наприклад, правами власності, інформацією про транзакції тощо. Вся інформація про конкретний рух конкретних одиниць цифрової валюти зберігається на «середньому» рівні. Це, по-перше, розвантажує потужності центробанку, по-друге, дозволяє кожному оператору побудувати, фактично, власну цифрову валютну систему, виходячи зі своїх уявлень про кон'юнктуру, про потреби клієнта, про конкурентні переваги, при цьому продовжуючи, по суті, працювати зі справжньою валютою центробанку. Останньому ж наприкінці кожного обумовленого банківського періоду поставляється тільки деяке цифрове зведення - для загального контролю. Є також припущення, що подібна система, на відміну від повністю централізованої, все-таки залишає лазівку для приватних зловживань.
Поки точно невідомо, як саме влаштована тестована зараз китайська CBDC. На знімках екрану знавці побачили згадку Сільськогосподарського банку Китаю. Можливо, це якраз і є описаний Цянем оператор, «середній рівень», що займається конкретикою і кінцевими споживачами. Як би там не було, «цифровий юань» активно тестується за участю 22 компаній, в число яких входять Huawei, China Telecom, China Mobile, China Unicom, а також Tencent зі своєю платіжною системою WeChat Pay. І нещодавно пройшло повідомлення, що тестування вже, практично, завершено - залишилося змінити законодавство, щоб цифрова валюта стала законним платіжним засобом.
Передбачається, що, будучи впровадженим, «цифровий юань» полегшить процес кредитування бізнесу, постраждалого в ході епідемії COVID-19. Також китайська CBDC, якщо виявиться надійним і зручним фінансовим інструментом, може потіснити долар на ринку транскордонних переказів.